03/06/2026

Oι ελληνικές τράπεζες συνεχίζουν να προσφέρουν ιδιαίτερα χαμηλές αποδόσεις στις καταθέσεις, με αποτέλεσμα τα ελληνικά νοικοκυριά να χάνουν σημαντικό εισόδημα από τις αποταμιεύσεις τους, παρά το γεγονός ότι οι τραπεζικές χρεώσεις στην Ελλάδα παραμένουν χαμηλότερες σε σχέση με τον μέσο όρο της Ευρωζώνης. Τα στοιχεία δείχνουν ότι το βασικό πρόβλημα για τους καταθέτες δεν είναι οι προμήθειες, αλλά το γεγονός ότι οι αποδόσεις των λογαριασμών δεν ακολουθούν την άνοδο των επιτοκίων, ενώ μειώνονται άμεσα όταν τα επιτόκια υποχωρούν.

Το 2025 το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο των ελληνικών τραπεζών διαμορφώθηκε στο 2,3%, έναντι 1,3% στην Ευρωζώνη, γεγονός που μεταφράζεται σε σημαντικά υψηλότερα έσοδα από τόκους για τις ελληνικές τράπεζες. Αντίθετα, οι τραπεζικές προμήθειες στην Ελλάδα ήταν χαμηλότερες από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, αποδυναμώνοντας το επιχείρημα ότι οι χρεώσεις αποτελούν τη βασική επιβάρυνση των πελατών.

Η μεγαλύτερη απόκλιση καταγράφεται στους λογαριασμούς ταμιευτηρίου, όπου οι αποδόσεις στην Ελλάδα παραμένουν σχεδόν μηδενικές, στο 0,03%, όταν στην Ευρώπη φθάνουν κατά μέσο όρο το 0,26%, δηλαδή περίπου εννέα φορές υψηλότερα. Ακόμη και στις προθεσμιακές καταθέσεις, οι ελληνικές αποδόσεις υπολείπονται σημαντικά του ευρωπαϊκού μέσου όρου.

Παράλληλα, μικρότερες τράπεζες και ψηφιακοί οργανισμοί, όπως η Revolut, αρχίζουν να αυξάνουν τον ανταγωνισμό προσφέροντας υψηλότερα επιτόκια, ιδιαίτερα για νέους πελάτες και μεγαλύτερα ποσά καταθέσεων. Εκτιμάται ότι η ενίσχυση του ανταγωνισμού θα μπορούσε να πιέσει τις ελληνικές τράπεζες να περιορίσουν τα υψηλά επιτοκιακά περιθώρια.

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει το γαλλικό μοντέλο αποταμίευσης, όπου προϊόντα όπως το Livret A και το LDDS διαθέτουν κρατικά ρυθμιζόμενο επιτόκιο, συνδεδεμένο με τον πληθωρισμό και τα επιτόκια της αγοράς. Έτσι, οι Γάλλοι καταθέτες είδαν τις αποδόσεις τους να αυξάνονται σημαντικά τα προηγούμενα χρόνια, με το Livret A να φτάνει ακόμη και το 3% πριν υποχωρήσει πρόσφατα στο 1,5%.

Την ίδια στιγμή, η αγορά αναμένει νέα μεταβολή στα επιτόκια από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τον επόμενο μήνα, με πιθανή αύξηση κατά 0,25%, εξέλιξη που ενδέχεται να επηρεάσει εκ νέου τις αποδόσεις καταθέσεων και το τραπεζικό τοπίο στην Ευρώπη.

H ομάδα της ΒΟΧmind