06/10/2026

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες ολοκλήρωσαν το πρώτο εξάμηνο του 2026 διατηρώντας, σε γενικές γραμμές, σταθερή την ποιότητα των δανειακών τους χαρτοφυλακίων. Ωστόσο, πίσω από τη συνολικά θετική εικόνα καταγράφονται σημαντικές διαφοροποιήσεις μεταξύ χωρών και κλάδων, ενώ οι γεωπολιτικές εντάσεις και οι νέες επιτοκιακές πιέσεις δημιουργούν κινδύνους για την πιστωτική ποιότητα το 2027.

Σύμφωνα με στοιχεία της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (EBA), ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων στην ΕΕ διαμορφώθηκε στο 1,83% τον Ιούνιο του 2026, έναντι 1,82% στο τέλος του 2025 και 1,84% έναν χρόνο νωρίτερα. Η σταθερότητα του δείκτη, πάντως, δεν σημαίνει ότι οι προβληματικές απαιτήσεις μειώνονται, καθώς το απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων αυξάνεται, αλλά η παράλληλη διεύρυνση των συνολικών χορηγήσεων συγκρατεί την αναλογία.

Ιδιαίτερες πιέσεις καταγράφονται στη Γαλλία, όπου ο συνολικός δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων αυξήθηκε στο 2,21%, από 2,09% έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ στα επιχειρηματικά δάνεια έφτασε το 3,97%. Η υποτονική κατανάλωση, η αύξηση της ανεργίας και οι δυσκολίες αναχρηματοδότησης στον κατασκευαστικό κλάδο επιβαρύνουν επιχειρήσεις και νοικοκυριά.

Στη Γερμανία, ο συνολικός δείκτης παρέμεινε στο 1,60%, όμως στα επιχειρηματικά δάνεια αυξήθηκε στο 3,83%, με τον κλάδο των εμπορικών ακινήτων να αποτελεί βασική πηγή πίεσης. Αντίθετα, βελτίωση καταγράφεται στην Ιταλία και την Ισπανία, όπου οι πωλήσεις δανειακών χαρτοφυλακίων συνέβαλαν στην περαιτέρω εξυγίανση των τραπεζικών ισολογισμών. Στην Ιταλία ο δείκτης υποχώρησε στο 1,93%, από 2,26%, ενώ στην Ισπανία μειώθηκε στο 2,44%, από 2,56%.

Στην Ελλάδα, η εικόνα παραμένει αισθητά βελτιωμένη σε σχέση με το παρελθόν. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώνεται στο 2,6%, από 2,7% τον Ιούνιο του 2025 και 25,5% στο τέλος του 2020. Η σημαντική υποχώρηση αποτυπώνει την έκταση της εξυγίανσης των τραπεζικών χαρτοφυλακίων, αν και ο δείκτης εξακολουθεί να βρίσκεται υψηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Στην Κύπρο διαμορφώνεται στο 0,8% και στη Μάλτα στο 1,2%.

Θετική ένδειξη αποτελεί και η πορεία των δανείων Σταδίου 2, δηλαδή των δανείων στα οποία έχει αυξηθεί σημαντικά ο πιστωτικός κίνδυνος, χωρίς να έχουν καταστεί ακόμη μη εξυπηρετούμενα. Σε ευρωπαϊκό επίπεδο, το ποσοστό τους μειώθηκε στο 8,9%, από 9,4% έναν χρόνο νωρίτερα. Εξαίρεση αποτελεί η Γερμανία, όπου ο σχετικός δείκτης αυξήθηκε στο 15,3%, σημαντικά υψηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.

Παράλληλα, το μέσο κόστος πιστωτικού κινδύνου περιορίστηκε οριακά στις 51 μονάδες βάσης, παραμένοντας, ωστόσο, υψηλότερο από τον μέσο όρο των 48 μονάδων βάσης της περιόδου 2021–2025. Η εξέλιξη αυτή δείχνει ότι οι τράπεζες εξακολουθούν να διατηρούν αυξημένες προβλέψεις απέναντι στην οικονομική αβεβαιότητα.

Οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και οι νέες επιτοκιακές πιέσεις δεν έχουν ακόμη αποτυπωθεί στα στοιχεία του Ιουνίου. Ενδεχόμενη επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας, χαμηλότερη ζήτηση για νέα δάνεια και δυσκολότερη αναχρηματοδότηση επιχειρήσεων και νοικοκυριών ενδέχεται να αυξήσουν τους πιστωτικούς κινδύνους το επόμενο διάστημα.

Η εικόνα των ευρωπαϊκών τραπεζών παραμένει, επομένως, ανθεκτική, αλλά όχι χωρίς κινδύνους. Η έκθεση κάθε τράπεζας σε ευάλωτους κλάδους, η σύνθεση των χορηγήσεων και, κυρίως, η εξέλιξη των δανείων Σταδίου 2 θα αποτελέσουν βασικούς δείκτες για το κατά πόσο η σημερινή ποιότητα των χαρτοφυλακίων και η κερδοφορία μπορούν να διατηρηθούν και το 2027.

Η ομάδα της BOXmind