15/09/2026

Η νέα αύξηση των επιτοκίων δημιουργεί πρόσθετη πίεση σε νοικοκυριά και μικρές επιχειρήσεις που μέχρι σήμερα εξυπηρετούν κανονικά τα δάνειά τους. Στο επίκεντρο βρίσκονται κυρίως τα στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο, τα ήδη ρυθμισμένα δάνεια και οι χρηματοδοτήσεις μικρών επιχειρήσεων που αντιμετωπίζουν παράλληλα αυξημένο λειτουργικό κόστος.

Ιδιαίτερη προσοχή συγκεντρώνουν δάνεια ύψους περίπου 12,6 δισ. ευρώ, τα οποία δεν έχουν χαρακτηριστεί ως μη εξυπηρετούμενα, αλλά εμφανίζουν αυξημένο πιστωτικό κίνδυνο. Στο τέλος του 2025 αντιστοιχούσαν στο 6,6% των συνολικών δανειακών ανοιγμάτων. Πρόκειται για δανειολήπτες που μπορεί ακόμη να εξυπηρετούν κανονικά τις υποχρεώσεις τους, αλλά έχουν εμφανίσει πρώτες καθυστερήσεις, έχουν προχωρήσει σε ρύθμιση ή αντιμετωπίζουν επιδείνωση της οικονομικής τους κατάστασης.

Μεγαλύτερη πίεση δέχονται τα στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο, καθώς οι αυξήσεις των επιτοκίων περνούν μέσω του Euribor στις μηνιαίες δόσεις. Για δάνειο 100.000 ευρώ με διάρκεια 20 ετών, αύξηση του επιτοκίου κατά 0,50 ποσοστιαίες μονάδες μπορεί να προσθέσει περίπου 27 ευρώ τον μήνα ή 320 ευρώ τον χρόνο. Σε υπόλοιπο δανείου 150.000 ευρώ, η πρόσθετη επιβάρυνση πλησιάζει τα 40 ευρώ τον μήνα.

Πιο ευάλωτα είναι τα νοικοκυριά με περιορισμένες καταθέσεις, υψηλή αναλογία δόσης προς εισόδημα ή περισσότερες πιστωτικές υποχρεώσεις. Η άνοδος των επιτοκίων έρχεται να προστεθεί στο αυξημένο κόστος ενέργειας και στις υπόλοιπες καθημερινές δαπάνες, περιορίζοντας ακόμη περισσότερο το διαθέσιμο εισόδημα.

Αυξημένο κίνδυνο αντιμετωπίζουν και τα δάνεια που είχαν ρυθμιστεί και στη συνέχεια επέστρεψαν σε κανονική εξυπηρέτηση. Σε αρκετές περιπτώσεις, η βιωσιμότητα της ρύθμισης βασίζεται σε χαμηλότερο επιτόκιο, μεγαλύτερη διάρκεια αποπληρωμής ή προσωρινά μειωμένη δόση. Μια νέα αύξηση του κόστους δανεισμού μπορεί, επομένως, να δοκιμάσει εκ νέου την οικονομική αντοχή των συγκεκριμένων οφειλετών.

Αντίστοιχη πίεση δέχονται οι μικρές επιχειρήσεις και οι ελεύθεροι επαγγελματίες. Εκτός από τις υψηλότερες δόσεις, καλούνται να καλύψουν αυξημένες δαπάνες για ενέργεια, καύσιμα, μεταφορές, αποθέματα και μισθοδοσία. Μεγαλύτερη έκθεση εμφανίζουν κλάδοι όπως οι μεταφορές και τα logistics, η ενεργοβόρος μεταποίηση, η εστίαση, το μικρό λιανεμπόριο και οι εποχικές τουριστικές επιχειρήσεις.

Οι τράπεζες διαθέτουν σήμερα ισχυρότερους ισολογισμούς και δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων κάτω από 4%. Ωστόσο, το κρίσιμο ζητούμενο είναι να μη δημιουργηθεί μια νέα γενιά «κόκκινων» δανείων από νοικοκυριά και επιχειρήσεις που μέχρι σήμερα ανταποκρίνονταν κανονικά στις υποχρεώσεις τους.

Η ομάδα της BOXmind