18/03/2026

Η ζήτηση για στεγαστικά δάνεια στην Ελλάδα καταγράφει σημαντική άνοδο, φτάνοντας στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 13 ετών και οδηγώντας την πιστωτική επέκταση του κλάδου σε θετικό πρόσημο για πρώτη φορά από το 2010. Η εξέλιξη αυτή σηματοδοτεί ουσιαστική ανάκαμψη της αγοράς στεγαστικής πίστης μετά από μια μακρά περίοδο συρρίκνωσης που ακολούθησε την οικονομική κρίση.

Κατά το προηγούμενο έτος, οι νέες εκταμιεύσεις στεγαστικών δανείων από τις τράπεζες έφτασαν τα 2,15 δις. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση περίπου 50% σε σχέση με το 2024. Το ποσό αυτό ξεπέρασε κατά 180 εκατ. ευρώ τις αποπληρωμές παλαιότερων δανείων, γεγονός που συνέβαλε στην επιστροφή της στεγαστικής πίστης σε θετικό ρυθμό μεταβολής μετά από περίπου 15 χρόνια αρνητικής πορείας. Πρόκειται για την καλύτερη επίδοση σε νέες χορηγήσεις από το 2013.

Η δυναμική της αγοράς ενισχύθηκε ιδιαίτερα στο τέλος του 2025, καθώς μόνο κατά τους τελευταίους τέσσερις μήνες του έτους οι νέες χρηματοδοτήσεις πλησίασαν το 1 δις. ευρώ. Παράλληλα, θετικά ξεκίνησε και το 2026, με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος να δείχνουν ότι τον Ιανουάριο τα νέα στεγαστικά δάνεια ανήλθαν σε 134 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας ετήσια αύξηση περίπου 40%.

Σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, η ανάκαμψη της στεγαστικής πίστης οφείλεται κυρίως σε δύο βασικούς παράγοντες:

1. Τη βελτίωση του διαθέσιμου εισοδήματος των νοικοκυριών, που ενισχύει την αγοραστική τους δυνατότητα.

2. Τη μείωση των επιτοκίων, η οποία συνδέεται με τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Η αποκλιμάκωση των επιτοκίων είναι ήδη εμφανής. Το 2024 το μέσο επιτόκιο νέων στεγαστικών δανείων κινήθηκε γύρω στο 4%, ενώ το 2025 μειώθηκε περίπου στο 3,5%. Για το 2026 εκτιμάται περαιτέρω πτώση, εφόσον δεν υπάρξει σημαντική αλλαγή στη νομισματική πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Σε αυτό το πλαίσιο, οι τράπεζες έχουν εντείνει τον ανταγωνισμό τους προσφέροντας νέα προγράμματα στεγαστικών δανείων με ευνοϊκότερους όρους. Ιδιαίτερη στόχευση υπάρχει σε υποψήφιους δανειολήπτες έως 50 ετών που επιθυμούν να αποκτήσουν πρώτη κατοικία, κυρίως σε όσους δεν πληρούν τα κριτήρια του κρατικού προγράμματος «Σπίτι Μου» ή δεν βρίσκουν επιλέξιμο ακίνητο για ένταξη σε αυτό.

Στο πλαίσιο του ανταγωνισμού, πρόσφατα συστημική τράπεζα παρουσίασε πρόγραμμα με σταθερό επιτόκιο 2% για τα πρώτα τρία χρόνια, επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν στην ελληνική αγορά από το δεύτερο μισό της δεκαετίας του 2000, όταν ο ανταγωνισμός μεταξύ τραπεζών ήταν ιδιαίτερα έντονος. Παράλληλα, διατίθενται στεγαστικά δάνεια με σταθερό επιτόκιο έως περίπου 4,5% για όλη τη διάρκεια αποπληρωμής, που μπορεί να φτάνει τα 15 έως 25 έτη.

Οι εκτιμήσεις των τραπεζών για το 2026 είναι ιδιαίτερα αισιόδοξες καθώς οι νέες εκταμιεύσεις στεγαστικών δανείων θα μπορούσαν να φτάσουν έως και 3 δις. ευρώ, υπό την προϋπόθεση ότι δεν θα υπάρξει σημαντική επιδείνωση στο διεθνές οικονομικό περιβάλλον.

Η γεωπολιτική ένταση στη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να προκαλέσει αύξηση των ευρωπαϊκών επιτοκίων, ωστόσο, ακόμη και σε περίπτωση περιορισμένης αύξησης των βασικών επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κατά 0,50% οι τράπεζες διαθέτουν περιθώριο να διατηρήσουν το κόστος δανεισμού σε ανταγωνιστικά επίπεδα ενώ υπάρχει επαρκής ρευστότητα στο τραπεζικό σύστημα, γεγονός που σημαίνει ότι δεν υπάρχουν περιορισμοί στην προσφορά νέων στεγαστικών δανείων.

Πάντως, εξακολουθεί να υπάρχει σημαντική απόσταση μεταξύ των επενδύσεων στην αγορά κατοικίας και της χρηματοδότησης μέσω στεγαστικών δανείων. Το κενό αυτό εκτιμάται ότι θα περιορίζεται σταδιακά τα επόμενα χρόνια, δημιουργώντας θετικές προοπτικές για την πορεία της στεγαστικής πίστης και των εκταμιεύσεων δανείων στην επόμενη τριετία.

Η ομάδα της ΒΟΧmind