04/02/2026

Tην επιστροφή των στεγαστικών δανείων σε θετική καθαρή πιστωτική επέκταση, μετά από 16 χρόνια συρρίκνωσης, «σφράγισε» το 2025, με τις τράπεζες να εκτιμούν ότι η στεγαστική πίστη θα κινηθεί πιο δυναμικά το 2026. Η καθαρή ροή στεγαστικών δανείων, δηλαδή οι εκταμιεύσεις νέων στεγαστικών μείον τις αποπληρωμές παλαιών, επανήλθε σε θετικό έδαφος για πρώτη φορά μετά από 16 χρόνια.

Η ανάκαμψη της στεγαστικής πίστης είχε ξεκινήσει από το 2019, με αύξηση των νέων χορηγήσεων σε ετήσια βάση. Ωστόσο, η καθαρή ροή παρέμενε αρνητική, καθώς οι αποπληρωμές ήταν υψηλότερες από τις νέες εκταμιεύσεις. Στο τέλος του 2025, για πρώτη φορά από τον Νοέμβριο του 2010, η καθαρή ροή στεγαστικών δανείων γύρισε σε θετικό πρόσημο. Η ετήσια μεταβολή των στεγαστικών δανείων ανήλθε σε +0,4% τον Νοέμβριο 2025, σηματοδοτώντας την πρώτη θετική ένδειξη στην πιστωτική επέκταση του στεγαστικού χαρτοφυλακίου από το 2010.

Σημειώνεται ότι η αρνητική εικόνα των προηγούμενων ετών ήταν εν μέρει τεχνική, καθώς πριν από την κρίση είχε δοθεί πολύ μεγάλος όγκος δανείων, που ήταν δύσκολο να επαναληφθεί μετά την κρίση. Όπως καταγράφει η Τράπεζα της Ελλάδος στην Ενδιάμεση Έκθεσή της, κρίσιμο ρόλο προς αυτήν την εξέλιξη έπαιξε και το πρόγραμμα «Σπίτι μου 2», που κατά το πρώτο δεκάμηνο του 2025 η απορρόφησή του ενισχύθηκε σταδιακά (σε συνέχεια του πρώτου προγράμματος, το οποίο είχε απορροφηθεί σε μεγάλο βαθμό το 2024), υπό τη διαχείριση της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας.

Σύμφωνα με τον προϋπολογισμό του προγράμματος, πόροι ύψους 1 δισ. ευρώ πρόκειται να διοχετευθούν μέσω του τραπεζικού συστήματος. Με αυτούς τους πόρους, οι τράπεζες συγχρηματοδοτούν δάνεια, τα οποία συμπληρώνονται από δημόσια κονδύλια προερχόμενα από το Ταμείο Ανάκαμψης, συνολικού ύψους επίσης 1 δισ. ευρώ. Μάλιστα, η ΤτΕ Εκτιμά πως η συμβολή του προγράμματος «Σπίτι μου 2» θα συνεχίσει να είναι ιδιαίτερα σημαντική για τη βελτίωση της στεγαστικής πίστης στο εγγύς μέλλον, καθώς παρέχει χαμηλότοκα δάνεια στους πολίτες για την αγορά πρώτης κατοικίας.

Αξίζει να αναφερθεί πως και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες προσφέρουν ειδικά προϊόντα για αγορά πρώτης κατοικίας με προνομιακούς όρους, που λειτουργούν συμπληρωματικά στο πρόγραμμα «Σπίτι μου 2», και καλύπτουν περιπτώσεις που οι ενδιαφερόμενοι δεν πληρούν τα αυστηρά εισοδηματικά ή πολεοδομικά κριτήρια του προγράμματος.

Η «παραγωγική» ηλικία των Ελλήνων, στην οποία μπορούν υπεύθυνα να λάβουν και να αποπληρώσουν ένα στεγαστικό δάνειο είναι συχνά μετά τα 35, με αποτέλεσμα το κυβερνητικό πρόγραμμα να μην μπορεί να τους χρηματοδοτήσει. Απάντηση σε αυτό αποτελούν τα τραπεζικά προϊόντα για αγορά πρώτης κατοικίας, όπου το ηλικιακό όριο αυξάνεται στα 50 έτη και σύμφωνα με τις ίδιες πηγές έχουν προσελκύσει το ενδιαφέρον των πολιτών, τροφοδοτώντας τη στεγαστική πίστη.

Προκλήσεις και προτεραιότητες της ελληνικής οικονομίας

Παρόλο που η ζήτηση για στεγαστική πίστη βελτιώνεται παραμένει σχετικά αδύναμη, ενώ τα «κόκκινα» δάνεια στα χέρια των servicers παραμένουν σε μεγάλο απόθεμα. Παράλληλα, η έκθεση των τραπεζών σε κρατικά ομόλογα, αναβαλλόμενους φόρους (DTCs) και υψηλά περιθώρια επιτοκίου παραμένουν σημαντικές προκλήσεις που δεν πρέπει να αγνοηθούν. Στρατηγική προτεραιότητα της ελληνικής οικονομίας πρέπει να παραμείνει η αποτελεσματική αξιοποίηση του δανειακού σκέλους από το «Ελλάδα 2,0» που λήγει το 2026.

Αξίζει να αναφερθεί πως η Ελλάδα συγκαταλέγεται πλέον στις πέντε χώρες με τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων στην ευρωζώνη, σύμφωνα με τα στοιχεία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για τον Νοέμβριο 2025. Συγκεκριμένα, το μέσο επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 3,04%, χαμηλότερο από τον μέσο όρο της ευρωζώνης που ανέρχεται σε 3,35%, σύμφωνα με τα στοιχεία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Αξιοσημείωτο είναι ότι η Ελλάδα βελτίωσε σημαντικά τη θέση της, καθώς στις αρχές του 2025 βρισκόταν στην ένατη θέση με μέσο επιτόκιο 3,44%. Η σταθερή υποχώρηση του κόστους δανεισμού συνέβαλε στην αναβάθμιση αυτή. Όσον αφορά στις υπόλοιπες ευρωπαϊκές χώρες με τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων για τον μήνα Νοέμβριο, στην πρώτη θέση βρίσκεται η Μάλτα με μόλις 1,79% και ακολουθεί η Πορτογαλία με 2,73%, η Κροατία με 2,75%, η Κύπρος με 2,85% και τέλος η Ελλάδα με 3,04%.

Η ομάδα της BOXmind