22/2/2024
Στην τελική ευθεία για την επιστροφή τους στις τράπεζες μπαίνουν τα κόκκινα δάνεια που σταδιακά ρυθμίζονται -«θεραπεύονται», κατά την τραπεζική ορολογία- από τους servicers και γίνονται… πράσινα, δίνοντας τη δυνατότητα στις τράπεζες να τα επαναφέρουν στα χαρτοφυλάκιά τους, ώστε σε σχετικά σύντομο χρόνο να τα διευρύνουν, μετά τη μεγάλη συρρίκνωση των τελευταίων ετών.
Ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM) της κεντρικής τράπεζας υποστηρίζει αυτές τις διαδικασίες, υπό τον όρο βεβαίως ότι θα τηρηθούν σχολαστικά οι εποπτικοί κανόνες της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (EBA). Όπως έχει δηλώσει (στο capital.gr), το μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της ΕΚΤ, Ελίζαμπεθ Μακόλ, «σίγουρα, τα δάνεια που έχουν καταστεί εξυπηρετούμενα μπορεί τελικά να επιστρέψουν στο τραπεζικό σύστημα. Ωστόσο, είναι σημαντικό να υπενθυμισθεί ότι υπάρχουν ορισμένες ελάχιστες προσδοκίες που ορίζονται στον κανονισμό και στην καθοδήγηση της EBA, σχετικά με τις προϋποθέσεις για να θεωρηθεί ότι ένα δάνειο θεραπεύεται. Στο πλαίσιο αυτό, η ΕΚΤ πρέπει να διασφαλίζει τη συμμόρφωση με αυτές τις εποπτικές προσδοκίες».
Οι τράπεζες κινούνται συντηρητικά ενόψει των πρώτων συναλλαγών για επαναγορά «θεραπευμένων» κόκκινων δανείων, τα οποία θα αντλήσουν από τη «δεξαμενή» των δανείων ύψους 40 δισ. ευρώ που έχουν ήδη ρυθμίσει οι servicers. Ο βασικός κανόνας της EBA ορίζει ότι θεωρείται «ρυθμισμένο εξυπηρετούμενο» ένα δάνειο που για ένα χρόνο εξυπηρετείται κανονικά, ενώ μετά την τριετία πλήρους εξυπηρέτησης το δάνειο το δάνειο… πρασινίζει πλήρως, κάτι που σημαίνει ότι δεν απαιτούνται πρόσθετες προβλέψεις.
Οι τράπεζες μπορεί να έχουν μπροστά τους μια «δεξαμενή» δανείων ύψους 40 δισ. ευρώ, όμως οι πρώτες κινήσεις για επαναγορά ρυθμισμένων δανείων θα γίνουν με δάνεια που έχουν κλείσει τον κύκλο της τριετούς κανονικής εξυπηρέτησης, που είναι πολύ λιγότερα. Σύμφωνα με πληροφορίες, ήδη βρίσκονται σε εξέλιξη διεργασίες μεταξύ συστημικής τράπεζας και κορυφαίου servicer, για ένα από τα πρώτα χαρτοφυλάκια δανείων που τιτλοποιήθηκαν με το σχέδιο «Ηρακλής», στο οποίο συγκεντρώνεται ικανός αριθμός πράσινων δανείων που πέρασαν το τεστ της τριετίας. Αυτή η συναλλαγή, αναφέρουν οι ίδιες πληροφορίες, στόχος είναι να έχει προχωρήσει πριν το τέλος του πρώτου εξαμήνου και να αποτελέσει τον «πιλότο» για τις επόμενες αντίστοιχες συναλλαγές.
Ένα βασικό ζήτημα, για το οποίο αυτή η πρώτη συναλλαγή θα δώσει στην αγορά «καθοδήγηση» αφορά την τιμολόγηση των «θεραπευμένων» δανείων. Σύμφωνα με εκτιμήσεις τραπεζικών στελεχών, μπορεί να βρεθεί σχετικά εύκολα ένα σημείο ισορροπίας ανάμεσα στις απαιτήσεις των funds που πωλούν τα δάνεια και στις τράπεζες που θα τα αγοράσουν, καθώς στην Ελλάδα τα κόκκινα δάνεια τιμολογήθηκαν με πολύ χαμηλές αξίες στις αρχικές τιτλοποιήσεις και υπάρχουν μεγάλα περιθώρια για κέρδος των funds, χωρίς να γίνει η τιμολόγηση μη ελκυστική για τις τράπεζες.
Η διαδικασία της επαναγοράς δανείων θα επιτρέψει στις τράπεζες να λύσουν ένα από τα βασικά, δομικά προβλήματα των ισολογισμών τους, οι οποίοι έχουν χάσει πολύ μεγάλο μέρος των δανείων μέσω τιτλοποιήσεων, με αποτέλεσμα οι ελληνικές τράπεζες να έχουν ένα τεράστιο -το μεγαλύτερο στην ευρωζώνη- πλεόνασμα καταθέσεων και να στερούνται υγιών δανείων για να αντλούν έσοδα τόκων. Όπως έχει γράψει το Σin,
Όπως έχει γράψει ο Θ. Καλαντώνης, εκτελεστικός πρόεδρος της doValue Greece, η διαδικασία επιστροφής των κόκκινων δανείων στις τράπεζες θα φέρει οφέλη σε όλες τις πλευρές:
ΠΗΓΗ : sofokleousin.gr